玖联优配广发聚利LOF 广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025年中期报告

广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告广发聚利债券型证券投资基金（LOF）基金管理人：广发基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：二〇二五年八月三十日广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。第 2页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告第 3页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告第 4页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告基金名称广发聚利债券型证券投资基金（LOF）基金简称广发聚利债券（LOF）场内简称广发聚利 LOF 基金主代码 162712 基金运作方式契约型，本基金合同生效后三年内（含三年）为封闭期，封闭期间投资人不能申购赎回本基金份额，但可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额；封闭期结束后转为上市开放式基金（LOF）。基金合同生效日 2011 年 8 月 5 日基金管理人广发基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司报告期末基金份额总额 2,039,823,596.18 份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期 2011-10-27 下属分级基金的基金简称广发聚利债券（LOF）A 广发聚利债券 C 下属分级基金场内简称广发聚利 LOF - 下属分级基金的交易代码 162712 007235 报告期末下属分级基金的份额总额 1,501,706,347.17 份 538,117,249.01 份在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为基金持有人投资目标提供持续稳定的高于业绩比较基准的收益，追求基金资产的长期稳健增值。本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、信用风险等因素，从经济周期的角度判断经济形势，并根据各类资产在特定经济形势下的预投资策略期收益和预期风险特征，在本基金的投资范围内，确定各类资产的配置比例。业绩比较基准中证全债指数收益率本基金属于债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于风险收益特征混合型基金和股票型基金，为证券投资基金中的较低风险品种。项目基金管理人基金托管人第 5页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告名称广发基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名项军王小飞信息披露联系电话 020-83936666 021-60637103 负责人电子邮箱 xiangj@gffunds.com.cn wangxiaofei.zh@ccb.com 客户服务电话 95105828 021-60637228 传真 020-34281105 021-60635778 广东省珠海市横琴新区环岛东注册地址北京市西城区金融大街25号路3018号2608室广东省广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33 北京市西城区闹市口大街1号办公地址楼；广东省珠海市横琴新区环院1号楼岛东路3018号2603-2622室邮政编码 510308 100033 法定代表人葛长伟张金良本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报登载基金中期报告正文的管理人 www.gffunds.com.cn 互联网网址广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 基金中期报告备置地点楼项目名称办公地址注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街 17 号广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利注册登记机构广发基金管理有限公司国际广场南塔 31-33 楼；广东省珠海市横琴新区环岛东路 3018 号 2603-2622 室注：本基金 A 类基金份额的注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，C 类基金份额的注册登记机构为广发基金管理有限公司。金额单位：人民币元第 6页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告报告期（2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日）广发聚利债券（LOF）A 广发聚利债券 C 本期已实现收益 50,834,476.26 19,436,829.65 本期利润 18,842,306.81 2,922,351.22 加权平均基金份额本期利润 0.0101 0.0036 本期加权平均净值利润率 0.71% 0.26% 本期基金份额净值增长率 0.94% 0.78% 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 广发聚利债券（LOF）A 广发聚利债券 C 期末可供分配利润 374,004,507.89 118,167,013.45 期末可供分配基金份额利润 0.2491 0.2196 期末基金资产净值 2,151,951,869.99 754,797,220.44 期末基金份额净值 1.4330 1.4027 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 广发聚利债券（LOF）A 广发聚利债券 C 基金份额累计净值增长率 140.10% 23.56% 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。广发聚利债券（LOF）A 份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基阶段长率标准差准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去一个月 0.70% 0.07% 0.59% 0.04% 0.11% 0.03% 过去三个月 1.72% 0.06% 1.95% 0.11% -0.23% -0.05% 过去六个月 0.94% 0.09% 1.14% 0.12% -0.20% -0.03% 过去一年 3.36% 0.11% 5.52% 0.12% -2.16% -0.01% 过去三年 12.24% 0.11% 17.62% 0.09% -5.38% 0.02% 自基金合同生效起至今广发聚利债券 C 第 7页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基阶段长率标准差准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去一个月 0.67% 0.07% 0.59% 0.04% 0.08% 0.03% 过去三个月 1.63% 0.06% 1.95% 0.11% -0.32% -0.05% 过去六个月 0.78% 0.09% 1.14% 0.12% -0.36% -0.03% 过去一年 2.99% 0.11% 5.52% 0.12% -2.53% -0.01% 过去三年 11.05% 0.11% 17.62% 0.09% -6.57% 0.02% 自基金合同生效起至今较广发聚利债券型证券投资基金（LOF）份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2011 年 8 月 5 日至 2025 年 6 月 30 日）广发聚利债券（LOF）A 广发聚利债券 C 第 8页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告经中国证监会证监基金字[2003]91 号文批准，本基金管理人于 2003 年 8 月 5 日成立。本基金管理人拥有公募基金管理、特定客户资产管理、基金投资顾问、社保基金境内投资管理人、基本养老保险基金证券投资管理机构、保险资金投资管理人、保险保障基金委托资产管理投资管理人、QDII、 QDLP 等业务资格，旗下产品覆盖主动权益、固定收益、海外投资、被动投资、量化投资、FOF 投资、另类投资等类别，为境内外客户提供标准化和定制化的资产管理服务。任本基金的基金经理证券从姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期本基金的基金经代宇女士，中国籍，金融学理；广发集利一硕士，持有中国证券投资基代宇年定期开放债券 2014-08-05 - 20 年金业从业证书。曾任广发基型证券投资基金金管理有限公司固定收益部的基金经理；广研究员、投资经理、固定收第 9页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告发双债添利债券益部副总经理、广发聚利债型证券投资基金券型证券投资基金基金经理的基金经理；广 (自 2011 年 8 月 5 日至 2014 发汇富一年定期年 8 月 4 日)、广发聚鑫债券开放债券型证券型证券投资基金基金经理(自投资基金的基金 2013 年 6 月 5 日至 2015 年 7 经理；广发汇誉 3 月 24 日)、广发新常态灵活配个月定期开放债置混合型证券投资基金基金券型发起式证券经理(自 2016 年 12 月 13 日至投资基金的基金 2018 年 1 月 11 日)、广发安经理；广发景富心回报混合型证券投资基金纯债债券型证券基金经理(自 2015 年 5 月 14 投资基金的基金日至 2018 年 1 月 12 日)、广经理；广发景裕发聚惠灵活配置混合型证券纯债债券型证券投资基金基金经理(自 2015 投资基金的基金年 4 月 15 日至 2018 年 3 月经理；债券投资 14 日)、广发汇瑞一年定期开部副总经理放债券型证券投资基金基金经理(自 2016 年 11 月 28 日至泽回报纯债债券型证券投资基金基金经理(自 2017 年 2 月广发量化稳健混合型证券投资基金基金经理(自 2017 年 8 月 4 日至 2018 年 11 月 30 日)、广发安瑞回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自期开放债券型证券投资基金基金经理(自 2017 年 6 月 27 日至 2019 年 1 月 18 日)、广发安泰回报混合型证券投资基金基金经理(自 2015 年 5 月广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自 2018 年 6 月 13 日至 2019 年 4 月证券投资基金基金经理(自第 10页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告证券投资基金基金经理(自期国债交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自 2018 年 3 月 26 日至 2019 年 10 月证券投资基金基金经理(自期开放债券型证券投资基金基金经理(自 2017 年 1 月 6 日至 2020 年 9 月 29 日)、广发景辉纯债债券型证券投资基金基金经理(自 2019 年 12 月广发政策性金融债债券型证券投资基金基金经理(自 2019 年 8 月 14 日至 2021 年 12 月置混合型证券投资基金基金经理(自 2015 年 2 月 17 日至纯债债券型证券投资基金基金经理(自 2019 年 3 月 21 日至 2022 年 7 月 11 日)、广发汇吉 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理 ( 自 2019 年 4 月 10 日至利纯债债券型证券投资基金基金经理(自 2019 年 7 月 24 日至 2022 年 8 月 23 日)、广发汇阳三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自 2019 年 11 月 21 日至安 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(自 2017 年 3 月 31 日至 2023 年 6 月证券投资基金基金经理(自第 11页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。公司建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，通过持续完善工作制度、流程和提高技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司还通过事后分析、监察稽核和信息披露等手段加强对公平交易过程和结果的监督。在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，按照“时间优先、价格优先、比例分配、平等对待”的原则，公平分配投资指令。公司对投资交易实施全程动态监控，通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 28 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。第 12页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告我国反制政策超出市场预期，宏观经济预期转弱。进入 6 月份，虽然全球总需求出现一定的企稳迹象，但国内地产市场走弱明显，物价依然低迷，宏观经济仍存在较大不确定性。在此背景下，央行的态度和对货币政策节奏的把控也出现了较大调整，和一季度资金面明显收紧、货币市场利率抬升相对的是，4 月下旬至 6 月，央行通过 MLF 大额净投放、存款利率调降、降准降息等形式呵护市场流动性，资金面持续宽松。于是相应的，一季度债券跌幅明显，二季度有所修复，节奏上先快速下行，后转为窄幅震荡，整体而言，收益率曲线平坦化上行。较上年末，1 年期国债收益率上行 25bp 至 1.34%，10 年期国债收益率下行 3bp 至 1.65%，1 年期国开债收益率上行 28bp 到 1.48%，10 年期国开债收益率下行 4bp 至 1.69%。同时，股市表现稳健，上证涨 2.76%，深证涨 0.48%，创业板指涨 0.53%。报告期内，组合在纯债方面保持稳健的票息策略和灵活的久期策略相结合，适度提高了杠杆，把握交易机会。可转债方面，通过密切跟踪市场动向，适度增加了权益类敞口暴露。本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 0.94%，C 类基金份额净值增长率为 0.78%，同期业绩比较基准收益率为 1.14%。展望下半年，进出口面临的不确定性，资金面的博弈，以及政策相机而动的节奏，会很大程度影响债券市场走势。除此之外，我们也需要更加关注基本面内生的复苏动能，以及物价水平的变化，他们将从更长线的角度构成债券市场的驱动要素。我们预计，在货币宽松落地、增量财政政策出台前，利率阶段性下行趋势仍有一定延续性。但是也应该看到低利率环境下，银行负债和息差的约束会放大资金价格波动。在财政发力和供给侧反内卷的背景下，债券市场投资操作难度加大。本基金管理人按照企业会计准则、资产管理产品相关会计处理规定、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人设有估值委员会，负责制订健全、有效的估值政策和程序，定期对估值政策和程第 13页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告序的执行情况进行评价，确保基金估值的公平、合理。估值委员会配备投资、研究、会计和风控等岗位资深人员。为保证基金估值的客观独立，基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本报告期内，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按合同约定提供相关投资品种的估值数据。根据本基金合同中“基金收益与分配”之“基金收益分配原则”的相关规定，本基金本报告期内未进行利润分配，符合合同规定。报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。第 14页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。会计主体：广发聚利债券型证券投资基金（LOF）报告截止日：2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期末上年度末资产附注号资产：货币资金 6.4.7.1 132,267.05 2,787,947.46 结算备付金 8,293,606.16 14,845,530.18 存出保证金 43,157.72 224,275.76 交易性金融资产 6.4.7.2 3,809,366,132.89 6,788,630,562.31 其中：股票投资 20,837,956.01 11,989,618.46 基金投资 - - 债券投资 3,788,528,176.88 6,776,640,943.85 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 应收清算款 - 701,478.82 应收股利 - - 应收申购款 1,545,770.54 8,779,825.60 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 3,819,380,934.36 6,815,969,620.13 本期末上年度末负债和净资产附注号第 15页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告负债：短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 890,829,984.92 1,647,183,437.62 应付清算款 32,613.94 - 应付赎回款 18,653,981.89 116,955,173.63 应付管理人报酬 1,471,183.96 2,963,333.44 应付托管费 490,394.65 987,777.79 应付销售服务费 228,063.17 513,550.36 应付投资顾问费 - - 应交税费 771,196.71 905,889.37 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.7 154,424.69 259,731.53 负债合计 912,631,843.93 1,769,768,893.74 净资产：实收基金 6.4.7.8 2,039,823,596.18 3,577,910,755.76 未分配利润 6.4.7.9 866,925,494.25 1,468,289,970.63 净资产合计 2,906,749,090.43 5,046,200,726.39 负债和净资产总计 3,819,380,934.36 6,815,969,620.13 注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，广发聚利债券（LOF）A 基金份额净值人民币 1.4330 元，基金份额总额 1,501,706,347.17 份；广发聚利债券 C 基金份额净值人民币 1.4027 元，基金份额总额会计主体：广发聚利债券型证券投资基金（LOF）本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号 2025 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 1 日至一、营业总收入 48,910,592.61 47,578,695.12 其中：存款利息收入 6.4.7.10 92,603.23 42,220.73 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 7,696.66 156,278.61 其他利息收入 - - 第 16页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告其中：股票投资收益 6.4.7.11 193,273.89 37,211.40 基金投资收益 6.4.7.12 - - 债券投资收益 6.4.7.13 96,663,086.22 19,652,909.37 资产支持证券投资收益 6.4.7.14 - - 贵金属投资收益 6.4.7.15 - - 衍生工具收益 6.4.7.16 - - 股利收益 6.4.7.17 - - 以摊余成本计量的金融资产 - - 终止确认产生的收益其他投资收益 - - 填列）减：二、营业总支出 27,145,934.58 7,736,202.40 其中：卖出回购金融资产支出 9,799,973.38 3,045,663.37 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 21,764,658.03 39,842,492.72 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 21,764,658.03 39,842,492.72 会计主体：广发聚利债券型证券投资基金（LOF）本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日实收基金未分配利润净资产合计一、上期期末净资产第 17页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告加：会计政策变更 - - - 二、本期期初净资产三、本期增减变动额（减少以“-” -1,538,087,159.58 -601,364,476.38 -2,139,451,635.96 号填列）（一）、综合收益 - 21,764,658.03 21,764,658.03 总额（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净 -1,538,087,159.58 -623,129,134.41 -2,161,216,293.99 资产减少以 “-” 号填列）其中：1.基金申购款 -2,320,010,236.39 -936,499,770.88 -3,256,510,007.27 款（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净 - - - 资产变动（净资产减少以“-”号填列）四、本期期末净资产上年度可比期间项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日实收基金未分配利润净资产合计一、上期期末净资产加：会计政策变更 - - - 二、本期期初净资产三、本期增减变动额（减少以“-” 1,605,293,559.05 985,808,187.32 2,591,101,746.37 号填列）（一）、综合收益 - 39,842,492.72 39,842,492.72 总额（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净 1,605,293,559.05 945,965,694.60 2,551,259,253.65 资产减少以 “-” 号填列）其中：1.基金申购款第 18页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告 -655,986,812.98 -387,110,086.13 -1,043,096,899.11 款（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净 - - - 资产变动（净资产减少以“-”号填列）四、本期期末净资产报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：基金管理人负责人：葛长伟，主管会计工作负责人：窦刚，会计机构负责人：张晓章广发聚利债券型证券投资基金（LOF）（原名为广发聚利债券型证券投资基金，以下简称“本基金”），经中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）证监许可[2011]668 号《关于核准广发聚利债券型证券投资基金募集的批复》核准，由广发基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关规定和《广发聚利债券型证券投资基金基金合同》（“基金合同”）发起，于 2011 年 8 月 5 日募集成立。本基金的基金管理人为广发基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。本基金募集期为 2011 年 7 月 4 日至 2011 年 7 月 29 日，本基金为契约型基金，存续期限不定，基金合同生效后三年内（含三年）为封闭期，封闭期间投资人不能申购赎回本基金份额，但可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额；本基金封闭期结束后转为上市开放式基金（LOF）。本基金募集资金总额为人民币 335,745,621.79 元，有效认购户数为 4,229 户。其中，认购资金在募集期间产生的利息共计人民币 39,163.00 元，折合基金份额 39,047.36 份，按照基金合同的有关约定计入基金份额持有人的基金账户，折算差额人民币 115.64 元计入基金资产。本基金募集资金经德勤华永会计师事务所有限公司验资。本基金自 2019 年 4 月 19 日起增设 C 类基金份额，原份额转为 A 类份额。本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证第 19页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、息披露内容与格式准则》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。本财务报表以本基金持续经营为基础列报。本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2025 年 6 月 30 日的财务状况以及 2025 年上半年度的经营成果和净资产变动情况。本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。（1）印花税境内证券（股票）交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。根据财政部、税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。（2）增值税、城建税、教育费附加及地方教育附加根据国税发明电[2002]47 号《黄金交易增值税征收管理办法》，基金买卖黄金现货实盘合约及黄金现货延期交收合约未发生实物交割的，免征增值税。根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。金融商品转让，按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值第 20页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告税；存款利息收入不征收增值税；根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%和 2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。（3）企业所得税证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。第 21页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告（4）个人所得税个人所得税税率为 20%。基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，减按 25%计入应纳税所得额；自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。（5）境外投资本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税 [2014]81 号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127 号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。单位：人民币元本期末项目活期存款 132,267.05 等于：本金 132,241.35 加：应计利息 25.70 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 合计 132,267.05 单位：人民币元本期末项目第 22页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告成本应计利息公允价值公允价值变动股票 19,345,941.32 - 20,837,956.01 1,492,014.69 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约交易所市场债券银行间市场合计 3,700,773,750.96 42,907,414.82 3,788,528,176.88 44,847,011.10 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 3,720,119,692.28 42,907,414.82 3,809,366,132.89 46,339,025.79 本基金本报告期末无衍生金融工具。本基金本报告期末无买入返售金融资产。本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。本基金本报告期末无债权投资。本基金本报告期末无其他资产。单位：人民币元本期末项目应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 6,297.53 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 43,615.73 其中：交易所市场 44.40 银行间市场 43,571.33 应付利息 - 预提费用 104,511.43 合计 154,424.69 第 23页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告金额单位：人民币元广发聚利债券（LOF）A 本期项目 2025年1月1日至2025年6月30日基金份额（份）账面金额上年度末 2,388,440,694.36 2,388,440,694.36 本期申购 201,269,156.61 201,269,156.61 本期赎回（以“-”号填列） -1,088,003,503.80 -1,088,003,503.80 本期末 1,501,706,347.17 1,501,706,347.17 金额单位：人民币元广发聚利债券 C 本期项目 2025年1月1日至2025年6月30日基金份额（份）账面金额上年度末 1,189,470,061.40 1,189,470,061.40 本期申购 580,653,920.20 580,653,920.20 本期赎回（以“-”号填列） -1,232,006,732.59 -1,232,006,732.59 本期末 538,117,249.01 538,117,249.01 注：申购含转换转入、红利再投资份（金）额，赎回含转换转出份（金）额。单位：人民币元广发聚利债券（LOF）A 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 528,964,056.63 473,143,732.84 1,002,107,789.47 本期期初 528,964,056.63 473,143,732.84 1,002,107,789.47 本期利润 50,834,476.26 -31,992,169.45 18,842,306.81 本期基金份额交易产生的 -205,794,025.00 -164,910,548.46 -370,704,573.46 变动数其中：基金申购款 45,811,618.51 39,192,268.01 85,003,886.52 基金赎回款 -251,605,643.51 -204,102,816.47 -455,708,459.98 本期已分配利润 - - - 本期末 374,004,507.89 276,241,014.93 650,245,522.82 单位：人民币元广发聚利债券 C 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 231,930,330.24 234,251,850.92 466,182,181.16 本期期初 231,930,330.24 234,251,850.92 466,182,181.16 本期利润 19,436,829.65 -16,514,478.43 2,922,351.22 本期基金份额交易产生的 -133,200,146.44 -119,224,414.51 -252,424,560.95 变动数其中：基金申购款 117,362,006.15 111,004,743.80 228,366,749.95 第 24页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告基金赎回款 -250,562,152.59 -230,229,158.31 -480,791,310.90 本期已分配利润 - - - 本期末 118,167,013.45 98,512,957.98 216,679,971.43 单位：人民币元本期项目活期存款利息收入 16,108.60 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 29,660.19 其他 46,834.44 合计 92,603.23 单位：人民币元本期项目股票投资收益——买卖股票差价收入 193,273.89 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 193,273.89 单位：人民币元本期项目卖出股票成交总额 337,916.00 减：卖出股票成本总额 144,300.00 减：交易费用 342.11 买卖股票差价收入 193,273.89 本基金本报告期内无基金投资收益。单位：人民币元本期项目债券投资收益——利息收入 61,160,195.11 第 25页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差价收入债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 96,663,086.22 单位：人民币元本期项目卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额减：应计利息总额 53,195,399.09 减：交易费用 54,202.07 买卖债券差价收入 35,502,891.11 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。本基金本报告期内无买卖资产支持证券差价收入。本基金本报告期内无贵金属投资收益。本基金本报告期内无衍生工具收益。本基金本报告期内无股利收益。单位：人民币元本期项目名称 ——股票投资 412,413.68 ——债券投资 -48,919,061.56 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 第 26页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告 ——权证投资 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 - 合计 -48,506,647.88 单位：人民币元本期项目基金赎回费收入 456,395.91 基金转换费收入 4,184.58 合计 460,580.49 本基金本报告期内无信用减值损失。单位：人民币元本期项目审计费用 35,704.06 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行汇划费 43,470.62 账户维护费 18,000.00 其他 900.00 合计 157,582.05 截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。关联方名称与本基金的关系广发基金管理有限公司基金管理人中国建设银行股份有限公司基金托管人第 27页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告广发证券股份有限公司基金管理人控股股东广发期货有限公司基金管理人控股股东的子公司金额单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称占当期股占当期股成交金额票成交总成交金额票成交总额的比例额的比例广发证券股份有限公司本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的权证交易。金额单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称占当期债占当期债成交金额券成交总成交金额券成交总额的比例额的比例广发证券股份有限公司金额单位：人民币元本期上年度可比期间占当期债占当期债关联方名称券回购成券回购成成交金额成交金额交总额的交总额的比例比例第 28页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告广发证券股份有限公司金额单位：人民币元本期关联方名称当期占当期佣金占期末应付佣期末应付佣金余额佣金总量的比例金总额的比例广发证券股份有限公司上年度可比期间关联方名称当期占当期佣金占期末应付佣期末应付佣金余额佣金总量的比例金总额的比例广发证券股份有限公 - - - - 司注：1、本基金对该类交易的佣金的计算方式是按协议约定的佣金率计算，佣金率由协议签订方参考市场价格确定；研究成果和市场信息服务；人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025年1月1日至2025年6月 2024年1月1日至2024年6月当期发生的基金应支付的管理费 11,284,430.67 2,736,822.97 其中：应支付销售机构的客户维护费 2,483,000.08 1,073,711.08 应支付基金管理人的净管理费 8,801,430.59 1,663,111.89 注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理费＝前一日的基金资产净值×约定年费率/当年天数。第 29页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告约定年费率为 0.60%。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025年1月1日至2025年6月 2024年1月1日至2024年6月当期发生的基金应支付的托管费 3,761,476.89 912,274.24 注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日的基金资产净值×约定年费率/当年天数。约定年费率为 0.20%。单位：人民币元本期获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称广发聚利债券广发聚利债券 C 合计（LOF）A 广发基金管理有限公 - 116,445.93 116,445.93 司中国建设银行股份有 - 697,441.12 697,441.12 限公司广发证券股份有限公 - 3,339.20 3,339.20 司广发期货有限公司 - 21.06 21.06 合计 - 817,247.31 817,247.31 上年度可比期间获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称广发聚利债券广发聚利债券C 合计（LOF）A 广发基金管理有限公 - 13,951.89 13,951.89 司中国建设银行股份有 - 129,136.98 129,136.98 限公司广发证券股份有限公 - 2,974.68 2,974.68 司广发期货有限公司 - 1.70 1.70 合计 - 146,065.25 146,065.25 注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费。C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份第 30页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告额资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给注册登记机构，再由注册登记机构计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日销售服务费＝前一日 C 类基金份额资产净值× 约定年费率/当年天数。 C 类基金份额的约定年费率为 0.35%。如涉及费率优惠，相关费率优惠安排以本基金管理人发布的最新公告为准。单位：人民币元本期银行间市场债券交易金额基金逆回购基金正回购交易的各关基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出联方名称中国建设银行股份有限 - - - - 公司上年度可比期间银行间市场债券交易金额基金逆回购基金正回购交易的各关基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出联方名称中国建设银行股份有限 - - - - - - 公司本基金本报告期内及上年度可比期间内无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。本基金本报告期内及上年度可比期间内无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。本报告期内及上年度可比期间内基金管理人未运用固有资金投资本基金。广发聚利债券（LOF）A 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。第 31页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告广发聚利债券 C 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日 2024年1月1日至2024年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国建设银行股份有限公司注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约定利率计息。本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销的证券。无。本基金本报告期内未进行利润分配。截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 445,253,486.54 元，是以如下债券作为质押：金额单位：人民币元期末估值债券代码债券名称回购到期日数量（张）期末估值总额单价第 32页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告 MTN001B MTN002 MTN001 MTN008 MTN015 合计 4,706,000.00 495,018,299.64 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 445,576,498.38 元，于 2025 年 7 月 1 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金无参与转融通证券出借业务的证券。本基金在日常经营活动中涉及的风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人奉行全面风险管理的理念，建立了由董事会及其下设的合规及风险管理委员会、经营管理层及其下设的风险控制委员会、风险管理职能部门、各业务部门四个层级构成的风险管理组织架构。在职责分工中，董事会及其下设的合规及风险管理委员会负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；经营管理层及其下设的风险控制委员会负责讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；各业务部门、风险管理职能部门以及合规稽核部下设的稽核审计组构成公司风险管理三道防线，共同发挥事前识别与防范、事中监测与控制、事后监督与评价功能，第 33页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告通过相互协作，分层次、多方面、持续性地监测和管理公司面临的各类风险。信用风险指由于在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或所投资证券之发行人出现违约、无法支付到期本息，或由于债券发行人信用等级降低导致债券价格下降，将对基金资产造成损失的风险。为了防范信用风险，本基金管理人建立了内部信用评级制度与交易对手库，对证券发行人的信用等级进行评估与控制，并分散化投资，对交易对手的资信情况进行充分评估。本基金在交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司，违约风险较小；银行间同业市场主要通过对交易对手进行风险评估防范相应的信用风险。单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 40,354,487.67 60,238,208.22 合计 40,354,487.67 60,238,208.22 注：1、债券评级取自第三方评级机构的债项评级。单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级 AAA 1,832,739,371.56 2,769,541,881.37 AAA 以下 88,341,886.50 83,512,248.77 未评级 1,827,092,431.15 3,863,348,605.49 合计 3,748,173,689.21 6,716,402,735.63 注：1、债券评级取自第三方评级机构的债项评级。级的中期票据和公司债券。流动性风险指因市场交易不活跃，基金资产无法以适当价格及时变现的风险或基金无法应付基金赎回支付的要求所引起的风险。本基金坚持组合持有、分散投资的原则，基金管理人根据市场运行情况和基金运行情况制订本基金的风险控制目标和方法，具体计算与分析各类风险控制指标，从而对流动性风险进行监控和防范。第 34页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，对组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析，通过独立的风险管理部门对投资组合的流动性风险进行评估与监测。在日常运作中，本基金的流动性安排能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回需求相匹配。本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具，基金管理人持续监测本基金持有资产的流动性水平。本期末，除在附注 6.4.12 中列示的流通暂时受限的证券外，本基金所持大部分投资标的为具有良好流动性的金融工具。同时，基金管理人持续监测本基金开放期内投资者的申购赎回情况，保持基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。如遭遇极端市场情形或投资者非预期巨额赎回情形，基金管理人将采用本基金合同约定的赎回申请处理方式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下的潜在流动性风险。基金的市场风险是指由于证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理等各种因素的影响，导致基金收益水平变化而产生的风险，反映了基金资产中金融工具或证券价值对市场参数变化的敏感性。一般来讲，市场风险是开放式基金面临的最大风险，也往往是众多风险中最基本和最常见的，也是最难防范的风险，其他如流动性风险最终是因为市场风险在起作用。市场风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金管理人通过久期、凸性等方法来评估投资组合面临的利率风险，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。单位：人民币元本期末资产货币资金 132,267.05 - - - 132,267.05 结算备付金 8,293,606.16 - - - 8,293,606.16 存出保证金 43,157.72 - - - 43,157.72 交易性金融资产 544,333,988.55 2,529,804,873.86 714,389,314.47 20,837,956.01 3,809,366,132. 第 35页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告应收申购款 47,502.90 - - 1,498,267.64 1,545,770.54 资产总计 552,850,522.38 2,529,804,873.86 714,389,314.47 22,336,223.65 负债卖出回购金融资 890,829,984.9 产款 2 应付清算款 - - - 32,613.94 32,613.94 应付赎回款 - - - 18,653,981.89 18,653,981.89 应付管理人报酬 - - - 1,471,183.96 1,471,183.96 应付托管费 - - - 490,394.65 490,394.65 应付销售服务费 - - - 228,063.17 228,063.17 应交税费 - - - 771,196.71 771,196.71 其他负债 - - - 154,424.69 154,424.69 负债总计 890,829,984.92 - - 21,801,859.01 利率敏感度缺口 -337,979,462.54 2,529,804,873.86 714,389,314.47 534,364.64 上年度末日资产货币资金 2,787,947.46 - - - 2,787,947.46 结算备付金 14,845,530.18 - - - 14,845,530.18 存出保证金 224,275.76 - - - 224,275.76 交易性金融资产 322,918,301.70 4,258,644,698.60 2,195,077,943.55 11,989,618.46 应收清算款 - - - 701,478.82 701,478.82 应收申购款 71,739.00 - - 8,708,086.60 8,779,825.60 资产总计 340,847,794.10 4,258,644,698.60 2,195,077,943.55 21,399,183.88 负债卖出回购金融资 1,647,183,437. 产款 62 应付赎回款 - - - 116,955,173.63 应付管理人报酬 - - - 2,963,333.44 2,963,333.44 应付托管费 - - - 987,777.79 987,777.79 应付销售服务费 - - - 513,550.36 513,550.36 应交税费 - - - 905,889.37 905,889.37 其他负债 - - - 259,731.53 259,731.53 负债总计 1,647,183,437.62 - - 122,585,456.12 利率敏感度缺口 -1,306,335,643.52 4,258,644,698.60 2,195,077,943.55 -101,186,272.24 5,046,200,726. 第 36页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日市场利率上升 25 个基点 -32,438,367.79 -77,650,934.66 市场利率下降 25 个基点 32,949,724.82 79,172,954.54 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险。本基金的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金管理人通过采用 Barra 风险管理系统，以及标准差、跟踪误差、beta 值等指标监控投资组合面临的市场价格波动风险。金额单位：人民币元本期末上年度末占基金占基金项目资产净资产净公允价值公允价值值比例值比例（%）（%）交易性金融资产－股票投资 20,837,956.01 0.72 11,989,618.46 0.24 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 211,558,681.57 7.28 63,535,823.47 1.26 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 232,396,637.58 8.00 75,525,441.93 1.50 假设除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）分析相关风险变量的变动本期末上年度末第 37页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告上升 5% 5,744,850.49 934,861.18 下降 5% -5,744,850.49 -934,861.18 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。单位：人民币元本期末公允价值计量结果所属的层次第一层次 150,079,623.46 第二层次 3,659,286,509.43 第三层次 - 合计 3,809,366,132.89 对于公开市场交易的金融工具，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关金融工具的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次或第三层次。本基金本报告期末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。本基金本报告期内无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。第 38页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告金额单位：人民币元序号项目金额占基金总资产的比例（%）其中：股票 20,837,956.01 0.55 其中：债券 3,788,528,176.88 99.19 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产银行存款和结算备付金合计占基金资产净值比例代码行业类别公允价值（元）（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 8,029,049.96 0.28 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 8,663,219.40 0.30 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 4,145,686.65 0.14 第 39页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 20,837,956.01 0.72 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。金额单位：人民币元占基金资产净序号股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 金额单位：人民币元占期初基金资序号股票代码股票名称本期累计买入金额产净值比例（％）注：本项及下项 7.4.2、7.4.3 的买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，此外， “买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。第 40页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告金额单位：人民币元占期初基金资序号股票代码股票名称本期累计卖出金额产净值比例（％）单位：人民币元买入股票成本（成交）总额 8,580,223.87 卖出股票收入（成交）总额 337,916.00 金额单位：人民币元占基金资产净值比例序号债券品种公允价值 (％) 其中：政策性金融债 185,984,156.17 6.40 金额单位：人民币元第 41页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告占基金资产净值序号债券代码债券名称数量(张) 公允价值比例(％) B 二) 本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金本报告期末未持有贵金属。本基金本报告期末未持有权证。本基金本报告期未投资股指期货。本基金本报告期未投资国债期货。本基金本报告期未投资国债期货。融监督管理总局或其派出机构的处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。第 42页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告单位：人民币元序号名称金额金额单位：人民币元占基金资产净值序号债券代码债券名称公允价值比例(%) 第 43页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。份额单位：份持有人结构持有人户户均持有的机构投资者个人投资者份额级别数(户) 基金份额占总份额比占总份额比持有份额持有份额例例广发聚利债券 1,062,602 439,104,0 （LOF）A ,341.11 06.06 广发聚利债券 C 27,414,38 510,702,8 合计 91,515 22,289.50 53.44% 46.56% ,722.85 73.33 广发聚利债券（LOF）A 序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例第 44页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例广发聚利债券（LOF）A 3,110,709.03 0.2071% 基金管理人所有从业人员持广发聚利债券 C 7,616,670.45 1.4154% 有本基金合计 10,727,379.48 0.5259% 项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）本公司高级管理人员、基广发聚利债券（LOF）A 0 金投资和研究部门负责人广发聚利债券 C 0 持有本开放式基金合计 0 广发聚利债券（LOF）A >100 本基金基金经理持有本开广发聚利债券 C 0~10 放式基金合计 >100 单位：份项目广发聚利债券（LOF）A 广发聚利债券 C 基金合同生效日（2011 年 8 月 5 日）基金份额总额本报告期期初基金份额总额 2,388,440,694.36 1,189,470,061.40 本报告期基金总申购份额 201,269,156.61 580,653,920.20 减：本报告期基金总赎回份额 1,088,003,503.80 1,232,006,732.59 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,501,706,347.17 538,117,249.01 第 45页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。本报告期内本基金投资策略未发生改变。本报告期内本基金未改聘会计师事务所。本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股占当期佣券商名称单元备注成交金额票成交总佣金金总量的数量额的比例比例国泰海通 3 370,053.00 77.41% 105.13 79.74% - 广发证券 6 108,011.00 22.59% 26.71 20.26% - 申万宏源证券 1 - - - - - 第 46页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告方正证券 1 - - - - - 华西证券 2 - - - - - 招商证券 2 - - - - - 万和证券 2 - - - - - 粤开证券 2 - - - - - 野村东方国际证券江海证券 1 - - - - - 中金公司 2 - - - - - 华安证券 1 - - - - 新增 1 个开源证券 2 - - - - - 中信建投证券 2 - - - - - 天风证券 2 - - - - - 东方证券 1 - - - - - 中信证券 4 - - - - - 国海证券 2 - - - - 减少 2 个光大证券 4 - - - - - 中航证券 1 - - - - - 国投证券 4 - - - - - 金元证券 2 - - - - 减少 2 个注：1、选择标准（1）经营行为稳健规范，合规内控制度健全，财务状况良好，在业内具有良好声誉；（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金证券交易需要；（3）具有广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务；（4）具有较强的综合研究能力，拥有独立的研究部门及相当规模的研究团队，有完善的研究报告质量和合规保障机制，能及时向公司提供宏观、行业及市场走向、个股分析报告，可以根据公司管理基金的特定要求，提供专门研究报告；（5）公司证券研究报告业务、内控管理、合规风控等方面未受到重大行政处罚或重大行政监管措施；（6）中国证监会要求的或公司认为应当具备的其他条件。（1）对拟合作券商进行准入评估。本基金管理人根据上述标准对拟合作券商是否符合准入条件进行评估并确定合作券商。（2）协议签署及通知托管人。本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议并通知基金托管人。第 47页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债占当期权券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总交总额的额的比例额的比例比例国泰海通 - - - - - - 广发证券 100.00% 100.00% - - 申万宏源证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 华西证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 万和证券 - - - - - - 粤开证券 - - - - - - 野村东方国际 - - - - - - 证券江海证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 华安证券 - - - - - - 开源证券 - - - - - - 中信建投证券 - - - - - - 天风证券 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 国海证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 中航证券 - - - - - - 国投证券 - - - - - - 金元证券 - - - - - - 第 48页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告法定披露日序号公告事项法定披露方式期广发基金管理有限公司关于旗下基金 2024 年中国证监会规定报刊及第 4 季度报告提示性公告网站关于广发聚利债券型证券投资基金（LOF）调中国证监会规定报刊及网站投资）业务限额的公告广发基金管理有限公司关于旗下基金 2024 年中国证监会规定报刊及年度报告提示性公告网站广发基金管理有限公司关于旗下基金 2025 年中国证监会规定报刊及第 1 季度报告提示性公告网站报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额比期初份申购份赎回份类别序号例达到或者超过持有份额份额占比额额额机构 1 3,683.4 - 0,000.0 40.95% 产品特有风险报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：产生较大影响；可能带来流动性风险；暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；满足合同约定，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；大话语权。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。第 49页共 50页广发聚利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼广发基金管理有限公司二〇二五年八月三十日第 50页共 50页

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